Melhores Protocolos de Crypto Restaking para Yield Extra em 2025

O que é restaking e por que importa em 2025

Restaking é, em essência, a arte de fazer o mesmo ativo trabalhar duas vezes. Você faz stake de ETH numa rede Proof-of-Stake, recebe um Liquid Staking Token (LST) que representa esse stake, e depois deposita esse LST num protocolo de restaking para garantir redes adicionais — rollups, oracles, bridges — ganhando yield extra sem precisar mover o ativo original13. O resultado é um token de restaking líquido (LRT) que pode, por sua vez, ser usado em DeFi, criando uma camada de composabilidade sobre composabilidade.

Em 2025, esta categoria explodiu. Mais de $5 bilhões em Bitcoin já estão em protocolos de restaking5, EigenLayer mantém aproximadamente $17–19 bilhões em TVL com cerca de 75% de participação de mercado2, e a Solana construiu o seu próprio ecossistema de restaking liderado pelo Jito6. A promessa é sedutora: eficiência de capital máxima — o mesmo ativo segura múltiplas redes e gera yield composto.

Mas há um trade-off real. Cada camada de restaking empilha riscos: slashing em cascata (se um validador falhar em múltiplas redes simultaneamente), vulnerabilidades de smart contract, e o risco de depeg de LRTs3. A diligência não é opcional.

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Como escolhemos

Avaliamos cinco protocolos que representam o estado da arte do restaking em 2025, cobrindo três ecossistemas distintos: Ethereum (EigenLayer, Symbiotic, Karak), Solana (Jito) e Bitcoin (Babylon). Os critérios:

• TVL e adoção — volume de capital garantido e número de redes suportadas
• Mecanismo de slashing — como o protocolo penaliza maus atores
• Flexibilidade de colateral — que ativos são aceitos
• Liquidez — existem tokens líquidos (LRT/VRT) negociáveis
• Maturidade e parcerias — institucional, auditorias, trajetória

1. EigenLayer — O padrão de facto do restaking em Ethereum

EigenLayer é o pioneiro e líder absoluto. Com aproximadamente $17–19 bilhões em TVL e cerca de 75% do mercado de restaking, é a escolha padrão para quem quer yield extra sobre ETH2. O protocolo suporta 162+ Actively Validated Services (AVSs) e conta com mais de 1.500 operadores2, além de parcerias institucionais de peso como Coinbase e Google Cloud2.

O modelo é simples e poderoso: você deposita LSTs (como stETH ou cbETH) no EigenLayer, que os redistribui para AVSs que precisam de segurança econômica. Em troca, recebe yield adicional sobre o stake original. A liquidez é garantida por LRTs emitidos por protocolos como Etherfi, Renzo e Kelp DAO, que tokenizam a posição de restaking e permitem que ela circule em DeFi13.

Veredito: Se você tem ETH e quer restaking, começa aqui. A profundidade de liquidez, o número de AVSs e as parcerias institucionais criam um fosso competitivo difícil de replicar.

2. Symbiotic — Flexibilidade máxima, contratos imutáveis

Lançado em janeiro de 2025, a Symbiotic posicionou-se como a alternativa modular e permissionless ao EigenLayer2. Com ~$1.7 bilhão em TVL, a grande diferencial é aceitar qualquer ERC-20 como colateral — não apenas LSTs de ETH — e oferecer contratos imutáveis que não podem ser atualizados após o deploy2.

A Symbiotic foi o primeiro protocolo a oferecer restaking permissionless com slashing completo, permitindo que qualquer projeto crie o seu próprio sistema de segurança econômica sem precisar de aprovação centralizada2. Isto abre portas para casos de uso que o EigenLayer, mais conservador, ainda não atende.

Veredito: Para quem quer flexibilidade máxima e customização de risco — aceitar colateral alternativo, definir parâmetros de slashing próprios — a Symbiotic é a escolha mais modular do mercado.

3. Karak — Multi-asset e multi-chain para portfólios diversificados

Karak leva o conceito de restaking para além do ETH puro. Com ~$740–826 milhões em TVL, o protocolo aceita múltiplos ativos como colateral: BTC via WBTC, stablecoins e LP tokens2. É também multi-chain, operando em Ethereum, Arbitrum, Optimism, Mantle e BSC2.

Esta abordagem multi-asset faz do Karak a melhor opção para investidores que já têm posições diversificadas e querem gerar yield extra sem converter tudo para ETH. O suporte a LP tokens é particularmente interessante — permite restake de posições de liquidez que já geram fees, criando uma camada adicional de rendimento.

Veredito: Se o seu portfólio não é só ETH, o Karak é o protocolo que melhor acomoda diversificação. O trade-off é um TVL menor e um ecossistema de AVSs menos maduro que o EigenLayer.

4. Jito — O EigenLayer da Solana

A Solana não ficou de fora. O Jito construiu o principal protocolo de restaking da rede, suportando Node Consensus Networks (NCNs) com um modelo multi-asset que aceita qualquer token SPL4. Os ativos em stake são tokenizados como Vault Receipt Tokens (VRTs), que funcionam de forma análoga aos LRTs no Ethereum — proporcionando liquidez e composabilidade4.

Em maio de 2024, o Jito tornou-se o maior protocolo DeFi da Solana, com $1.5 bilhão em TVL6. O ecossistema de restaking da Solana em 2025 inclui ainda Solayer, Renzo Protocol, Picasso Network e Cambrian6, mas o Jito mantém a liderança.

As condições de slashing são customizáveis, permitindo que cada NCN defina as suas próprias regras de penalização4. Os usuários podem participar na segurança de múltiplas redes simultaneamente para obter recompensas mais altas4.

Veredito: Se você está no ecossistema Solana e quer yield extra sobre SOL, o Jito é a porta de entrada. É o protocolo mais maduro e líquido da rede para restaking.

5. Babylon — Restaking nativo de Bitcoin sem wrapping

Babylon é, sem dúvida, a inovação mais fascinante desta lista. Permite restaking de Bitcoin nativo sem wrapping — sem bridges, sem custódia terceirizada, sem renunciar à auto-custódia5. Isto é possível graças ao uso de Bitcoin Script combinado com slashing via EOTS (Extractable One-Time Signatures) baseado em Schnorr/Taproot5.

Com ~$4–5.6 bilhões em BTC staked e mais de 250 Finality Providers, a Babylon é a líder absoluta do BTCFi5. A Babylon Genesis chain foi lançada em abril de 2025, com o token BABY governando o ecossistema5. O yield base do staking varia entre 1–3% APY em BTC5 — modesto comparado ao Ethereum, mas significativo para um ativo que historicamente não gera rendimento nativo.

O Lombard, com o seu token LBTC, fornece a camada de staking líquido que estende o BTC para mais de 20 chains5, criando o equivalente a um LRT para Bitcoin.

Veredito: Para quem quer yield sobre BTC mantendo auto-custódia, a Babylon abriu uma categoria totalmente nova. O risco é que a tecnologia de slashing via Bitcoin Script é experimental e ainda não testada em condições de stress extremo.

Comparação rápida

Riscos e considerações

Restaking maximiza eficiência de capital, mas cada camada adiciona risco cumulativo:

• Slashing em cascata: Se um validador falhar em múltiplas redes simultaneamente, as penalidades podem multiplicar-se3.
• Smart contract: Cada protocolo adicional é uma nova superfície de ataque. Contratos imutáveis (como os da Symbiotic) reduzem o risco de upgrade malicioso, mas não eliminam bugs2.
• Depeg de LRT: Os tokens líquidos de restaking podem descolar do valor do ativo subjacente em condições de mercado extremas3.
• Risco de liquidez: Em períodos de alta volatilidade, resgatar LRTs pode ser lento ou caro.

A nossa recomendação: diversifique entre ecossistemas. Não concentre todo o capital num único protocolo. A combinação de EigenLayer para ETH, Jito para SOL e Babylon para BTC oferece exposição aos três maiores ecossistemas com perfis de risco distintos.

Nota sobre afiliação

A Recomate pode receber compensação quando os leitores interagem com links de protocolos parceiros. Isto não influencia as nossas recomendações — os protocolos são avaliados pelos mesmos critérios, independentemente de parcerias comerciais. As informações neste artigo não constituem aconselhamento financeiro; restaking envolve riscos significativos e você deve fazer a sua própria diligência antes de alocar capital.

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