Beste Crypto Restaking-Plattformen für Ethereum 2025

Was ist Restaking und warum zählt es 2025?

Restaking hat sich als einer der wichtigsten DeFi-Trends auf Ethereum etabliert. Statt ETH nur zu staken, können Nutzer ihre gestakten ETH zusätzlich zur Sicherung von Actively Validated Services (AVS) einsetzen und so zusätzliche Renditen erzielen. Der Gesamtmarkt umfasst über $8 Mrd. TVL1. Dieser Guide vergleicht die besten Restaking-Plattformen für Ethereum.

Die Idee ist bestechend einfach: Wer sein ETH bereits in einem Staking-Protokoll wie Lido (stETH, $16,4 Mrd. TVL, ~2,3% APR)7 hält, kann diese Position durch Restaking noch produktiver machen. Anstatt die Sicherheit nur für das Ethereum-Netzwerk zu nutzen, wird sie auch für andere Dienste bereitgestellt — sogenannte AVS, die von Brücken über Orakel bis hin zu Datenverfügbarkeitsschichten reichen.

Dabei gibt es zwei Ebenen: Restaking-Infrastruktur wie EigenLayer bildet das Fundament, auf dem AVS operieren. Liquid Restaking Tokens (LRTs) wie EtherFi, Renzo, Kelp DAO und Swell bauen darauf auf und geben Nutzern einen handelbaren Token, der die Restaking-Rendite akkumuliert.

Die fünf besten Restaking-Plattformen im Vergleich

1. EigenLayer — Der Pionier und die Basisinfrastruktur

EigenLayer ist das Protokoll, das Restaking überhaupt erst möglich gemacht hat. Mit $4,77 Mrd. TVL auf Ethereum2 ist es die mit Abstand größte Restaking-Plattform und das Fundament, auf dem andere LRT-Protokolle wie EtherFi, Renzo und Kelp DAO aufbauen. Das Protokoll hat insgesamt $220 Mio. von Investoren wie a16z crypto, Blockchain Capital, Coinbase Ventures und Polychain Capital aufgebracht2.

EigenLayer betreibt einen Marktplatz für Actively Validated Services, auf dem Netzwerke die Sicherheit von restaked ETH nutzen können, um ihre eigene Konsensschicht zu bootstrappen. Wer direkt über EigenLayer restaked, wählt selbst, welchen AVS er seine Sicherheit zur Verfügung stellt — maximale Kontrolle, aber auch maximale Eigenverantwortung bei der Risikobewertung.

Warum EigenLayer? Wer das volle Restaking-Ökosystem verstehen will, kommt an EigenLayer nicht vorbei. Es ist die Schicht, die alle anderen LRTs erst möglich macht.

2. EtherFi (weETH) — Der größte Liquid Restaking Token

EtherFi ist mit $3,12 Mrd. TVL der größte Liquid Restaking Token3. Der Token weETH ist wertakkumulierend, das heißt die Restaking-Rendite wird direkt im Token-Preis reflektiert — kein Rebase oder Claiming nötig. Laut der ether.fi-Stake-Seite liegt die APY bei rund 2,8%5.

EtherFi ist nicht-custodial und dezentralisiert3. Das Protokoll verzeichnet über 400 Integrationen über DEX, CEX und OTC5, was weETH zu einem der liquidesten und am breitesten integrierten LRTs macht. Der ETHFI-Governance-Token ermöglicht Mitsprache an der Protokollentwicklung.

Warum EtherFi? Für Nutzer, die restaked ETH als liquid Token halten und in DeFi verwenden wollen, ist weETH die erste Wahl — höchste Liquidität, breiteste Integration, nicht-custodial.

3. Renzo (ezETH) — Auto-Allocation Strategy Manager

Renzo ist ein Liquid Restaking Protocol auf EigenLayer, das sich durch seinen auto-allocation Strategy Manager auszeichnet. Anstatt dass Nutzer manuell Operatoren und AVS auswählen müssen, übernimmt Renzo diese Aufgabe nach risikoadjustierter Rendite. Das Protokoll unterstützt 15 Chains und wird von Binance Labs unterstützt. Der REZ-Governance-Token gibt der Community Mitsprache.

Warum Renzo? Wer die Komplexität der AVS-Auswahl outsourcen will und eine multichain-Strategie bevorzugt, findet in Renzo den richtigen Ansprechpartner.

4. Kelp DAO (rsETH) — Multichain LRT mit LST-Diversifikation

Kelp DAO ist ein Multichain Liquid Restaking Protocol, das verschiedene Ethereum Liquid Staking Tokens (LSTs) zur Renditemaximierung durch Restaking unterstützt. Anstatt nur stETH als Basis zu verwenden, kann Kelp DAO mehrere LSTs einsetzen, was eine breitere Diversifikation ermöglicht.

Warum Kelp DAO? Für Nutzer, die nicht auf einen einzelnen LST setzen wollen, bietet Kelp DAO eine diversifizierte LST-Strategie mit Restaking-Rendite in einem Token.

5. Swell (rswETH/swETH) — LST- und Restaking-Rendite kombiniert

Swell kombiniert LST- und Restaking-Rendite in einem einzigen Token. Das nicht-custodiale Protokoll betreibt mit Swellchain eine eigene L2 auf Basis des OP Stack und nutzt einen Proof-of-Restake-Mechanismus. Der SWELL-Governance-Token steuert die Protokollentwicklung.

Warum Swell? Wer eine All-in-One-Lösung sucht, die Staking- und Restaking-Rendite in einem Token vereint und gleichzeitig eine eigene L2-Infrastructure bietet, findet bei Swell ein überzeugendes Gesamtpaket.

Vergleich: Was wirklich zählt

Risiken, die man kennen sollte

Restaking ist nicht ohne Risiko. Die wichtigsten Risikofaktoren:

• Slashing-Risiko: Wenn ein AVS, für den Sicherheit bereitgestellt wird, fehlerhaft agiert, kann restaked ETH durch Slashing verlustig gehen. Die Höhe hängt vom jeweiligen AVS ab.
• Smart-Contract-Risiko: Jedes Protokoll — EigenLayer ebenso wie die LRTs — birgt das Risiko von Smart-Contract-Bugs. Mehrere Audit-Schichten reduzieren, aber eliminieren dieses Risiko nicht.
• Liquiditätsrisiko: LRTs können in Stressphasen unter ihremBacking-Wert handeln. Die Liquidität von weETH ist durch 400+ Integrationen vergleichsweise hoch5, aber nicht garantiert.
• Custody-Risiko: Nicht-custodiale Protokolle wie EtherFi3 und Swell geben Nutzern die Kontrolle über ihre Keys. Custodiale oder semi-custodiale Lösungen verschieben dieses Risiko auf Dritte.

Wie wir bewerten

Unsere Empfehlungen basieren auf öffentlich verfügbaren On-Chain-Daten von DeFiLlama1, den jeweiligen Protokoll-Seiten2 und den dokumentierten Eigenschaften der Protokolle. Wir achten auf TVL als Indikator für Vertrauen und Liquidität, auf das Sicherheitsmodell (custodial vs. nicht-custodial), auf DeFi-Integration als Maß für Nutzbarkeit und auf transparente APY-Angaben.

Hinweis: Wir verdienen möglicherweise Provisionen über Affiliate-Links, wenn Sie über unsere Links zu einer Plattform navigieren. Dies beeinflusst unsere redaktionelle Bewertung nicht.

Fazit

Restaking auf Ethereum ist 2025 kein Nischenphänomen mehr — mit über $8 Mrd. TVL1 ist es ein etablierter Bestandteil des DeFi-Ökosystems. EigenLayer bleibt die unverzichtbare Basisinfrastruktur, EtherFi ist die beste Wahl für liquid restaked ETH mit breitester DeFi-Integration, Renzo übernimmt die AVS-Auswahl automatisch, Kelp DAO bietet LST-Diversifikation und Swell kombiniert Staking- und Restaking-Rendite mit eigener L2-Infrastruktur.

Welche Plattform die richtige ist, hängt von der eigenen Risikobereitschaft und dem gewünschten Grad an Kontrolle ab. Die things actually worth buying im Restaking-Space sind diejenigen, die Transparenz, Liquidität und nicht-custodiale Architektur bieten.

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