Liquid Staking 2026: Die besten Protokolle für Ethereum und Solana

Liquid Staking hat sich 2026 zur Standardmethode entwickelt, um ETH und SOL zu staken, ohne Kapital in Validator-Deposits zu binden. Statt Tokens wochenlang illiquid zu machen, erhält man einen Liquid Staking Token (LST), der den Staking-Ertrag abbildet und gleichzeitig in DeFi weiterverwendet werden kann. Lido allein verwaltet rund 20 Milliarden Dollar an TVL1, und Jito dominiert Solana mit etwa 846 Millionen Dollar2.

In diesem Vergleich betrachten wir die führenden Protokolle für beide Netzwerke — und die DEX-Tools, die Sie für den Handel mit LSTs benötigen.

Was sind Liquid Staking Tokens (LSTs)?

Ein LST repräsentiert Ihre gestakten Assets plus angesammelte Belohnungen. Anstatt ETH direkt an einen Validator zu delegieren und auf eine Auszahlung zu warten, erhalten Sie beispielsweise stETH oder rETH. Diese Tokens können Sie übertragen, als Sicherheit in DeFi-Protokollen verwenden oder gegen andere Assets tauschen. Das ist der entscheidende Vorteil gegenüber nativem Staking: Ihre Position bleibt liquid und zusammensetzbar — die Dinge, die echtes Staking erst nützlich machen.

Ethereum: Drei Protokolle, drei Profile

Der Ethereum-Liquid-Staking-Markt ist 2026 im Wesentlichen ein Drei-Protokoll-Markt: Lido, Rocket Pool und Ether.fi besetzen jeweils eine eigene Position im Risiko-Rendite-Spektrum4.

Lido (stETH / wstETH)

Lido ist das dominante Ethereum-Liquid-Staking-Protokoll mit dem größten TVL von rund 20 Milliarden Dollar1. stETH ist ein Rebasing-Token, dessen Balance täglich angepasst wird, um Staking-Belohnungen widerzuspiegeln. Die Wrapped-Variante wstETH ist ein Value-Accruing-Token, der sich besser für DeFi-Integrationen eignet. Lido bietet die tiefste DeFi-Liquidität aller LSTs3 und arbeitet mit einem kuratierten Satz von Node-Operatoren. Für Nutzer, die maximale Liquidität und breite DeFi-Kompatibilität suchen, ist Lido die erste Wahl.

Rocket Pool (rETH)

Rocket Pool ist eines der am längsten laufenden dezentralen Staking-Protokolle auf Ethereum und setzt auf verteilte Node-Operatoren1. Im Gegensatz zu Lido sind Rocket Pools Node-Operatoren permissionless — jeder kann mit einem relativ niedrigen Bond als Validator teilnehmen3. rETH ist ein Value-Accruing-Token, dessen Wert im Verhältnis zu ETH steigt. Für Nutzer, denen Dezentralisierung wichtiger ist als maximale Liquidität, ist Rocket Pool die erste Wahl3.

Ether.fi (eETH)

Ether.fi positioniert sich durch Liquid Restaking mit EigenLayer-Integration als dritte Säule im Ethereum-LST-Markt5. Neben der normalen Staking-Rendite können eETH-Halter zusätzliche Erträge aus Restaking erzielen, indem sie ihre LST als Sicherheit in EigenLayer einsetzen. Das erhöht die potenzielle Rendite, bringt aber ein zusätzliches Risiko durch die EigenLayer-Smart-Contracts mit sich. Ether.fi besetzt damit die hochrendite-Seite des Risiko-Rendite-Spektrums4.

Solana: Jito und Marinade

Auf Solana ist der LST-Markt stärker zwischen zwei Protokollen aufgeteilt.

Jito (JitoSOL)

Jito ist zu einem der größten Liquid-Staking-Protokolle auf Solana herangewachsen1 und dominiert mit einer TVL von rund 846 Millionen Dollar2. JitoSOL bietet eine APY von etwa 5,76 %2, wobei MEV-Tips direkt in den Token-Preis einfließen. Diese MEV-Weitergabe ist ein zentraler Unterschied zu Ethereum-LSTs, bei denen MEV typischerweise vom Validator einbehalten oder separat verteilt wird. JitoSOL ist tief in Solanas DeFi-Ökosystem integriert — auf Kamino, Drift, Orca und über Jupiter-Routen2.

Marinade (mSOL / Native)

Marinade verwaltet eine TVL von rund 274 Millionen Dollar2 und bietet drei Produkte an. Besonders interessant ist Marinade Native, das ohne Smart-Contract-Risiko auskommt2 — hierbei delegiert Marinade direkt an Validatoren, ohne einen LST-Token auszugeben. Marinade gilt als dezentralisierungsfreundlicher und richtet sich an Nutzer, die Smart-Contract-Risiken minimieren möchten.

Ethereum vs. Solana: Die wichtigsten Unterschiede

Die Token-Architektur unterscheidet sich grundlegend: Ethereum-LSTs wie stETH sind Rebasing-Tokens, deren Balance täglich wächst, während Solana-LSTs wie JitoSOL Value-Accruing-Tokens sind, deren Preis steigt3. Das MEV-Modell auf Solana ist transparenter für den Nutzer, da MEV-Erträge direkt in den Token-Preis einfließen2.

Warum LSTs nativem Staking überlegen sind

Drei Eigenschaften machen LSTs überlegen:

1. Liquidität — LSTs können jederzeit über DEXs getauscht werden, ohne eine Auszahlungsperiode abzuwarten.
2. DeFi-Kompatibilität — LSTs können als Sicherheit in Kreditprotokollen, in Liquiditätspools oder für Restaking verwendet werden.
3. Kombinierbarkeit — Mit Restaking-Protokollen wie EigenLayer können LSTs zusätzliche Renditen generieren5.

Risiken, die Sie kennen sollten

• Smart-Contract-Risiko: Jeder LST ist durch die Smart Contracts des Protokolls gesichert. Ein Bug kann zum Totalverlust führen. Marinade Native umgeht dieses Risiko2.
• Peg-Abweichung: LSTs können zeitweise vom zugrunde liegenden Asset abweichen, besonders bei Marktstress.
• Slashing: Wenn ein Validator fehlerhaft handelt, kann ein Teil des gestakten Kapitals geschlitzt werden.

DEX-Tools für LST-Trading

Um LSTs effizient zu handeln, benötigen Sie die richtigen DEXs und Aggregatoren. Auf Solana laufen JitoSOL- und mSOL-Routen primär über Jupiter2, während auf Ethereum Uniswap die wichtigste Liquiditätsquelle für stETH, rETH und wstETH ist3. Raydium ergänzt auf Solana als AMM mit tiefen JitoSOL/SOL- und mSOL/SOL-Pools6.

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Unsere Empfehlungen: DEX-Tools für Liquid Staking

1. Jupiter — Bester DEX-Aggregator für Solana-LSTs

Jupiter ist der führende Solana-DEX-Aggregator und essenziell für LST-Trading. JitoSOL- und mSOL-Routen laufen primär über Jupiter2, und die Integration in Solanas DeFi-Ökosystem ist tief6. Wer Solana-LSTs tauschen oder Liquidität suchen muss, kommt an Jupiter nicht vorbei.

2. Uniswap — Standard-DEX für Ethereum-LSTs

Uniswap ist der wichtigste Ethereum-DEX für stETH-, rETH- und wstETH-Liquidität. Lido bietet die tiefste DeFi-Liquidität aller Ethereum-LSTs3, und ein Großteil davon konzentriert sich auf Uniswap-Pools. Für Ethereum-Nutzer, die LSTs tauschen oder in Liquiditätspools bereitstellen möchten, ist Uniswap die erste Anlaufstelle.

3. Raydium — Tiefste AMM-Pools für Solana-LSTs

Raydium ist der primäre AMM auf Solana mit tiefen JitoSOL/SOL- und mSOL/SOL-Liquiditätspools6. Während Jupiter als Aggregator die besten Routen findet, bietet Raydium die zugrunde liegenden Pools, die diese Routen ermöglichen. Zusammen decken beide Tools das Solana-LST-Trading vollständig ab.

Fazit

Liquid Staking ist 2026 die erwachsene Art, ETH und SOL zu staken. Lido bleibt der Liquiditätsriese für Ethereum, Rocket Pool die Dezentralisierungswahl, und Ether.fi bietet Restaking-Renditen. Auf Solana dominiert Jito durch MEV-Weitergabe, während Marinade Native für risikoscheue Nutzer die sicherste Option ist. Um Ihre LSTs zu handeln, benötigen Sie die richtigen DEX-Tools — Jupiter und Raydium für Solana, Uniswap für Ethereum.

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